Дайджест на основе предоставленных новостей.
Аналитический дайджест оборонной промышленности (Ноябрь 2025 – Май 2026)
1. Глобальные тренды и политика НАТО
Ключевые тренды
- Рекордный рост оборонных бюджетов: Страны НАТО движутся к новому целевому показателю в 3,5% ВВП, что приведет к увеличению совокупных инвестиций примерно на 2 700 млрд датских крон в год [51]. Это исторический сдвиг, стимулирующий беспрецедентный спрос [60] [109] [599].
- Кризис производственных мощностей: Европейская оборонная промышленность работает на пределе, но сталкивается с узкими местами в цепочках поставок и нехваткой квалифицированной рабочей силы [52] [108] [132] [135]. Генсек НАТО Марк Рютте призывает промышленность к большей готовности рисковать для наращивания производства [57] [61] [62] [111].
- Фокус на артиллерийские снаряды: Производство 155-мм снарядов является главным приоритетом. США не достигли цели в 100 000 снарядов в месяц [158], в то время как европейские производители (Nammo, Rheinmetall) активно наращивают мощности [5] [141] [155]. Украина также запускает собственное производство [154] [157] [161].
- Рост инвестиций в двойного назначения (dual-use) технологии: Наблюдается бум инвестиций в технологии, которые могут использоваться как в гражданских, так и в военных целях, особенно в сфере ИИ и беспилотников [171] [172] [173] [176].
- Укрепление восточного фланга: НАТО продолжает масштабное усиление своего восточного фланга, что стимулирует закупки в странах Балтии и Польше [180] [183] [184] [186].
Ключевые контракты и инвестиции
- Rheinmetall (Германия): Получила рамочный контракт на поставку барражирующих боеприпасов FV-014 на миллиарды долларов [64] [116]. Также заключила контракт на поставку 155-мм артиллерийских снарядов [65] и совместно с ICEYE — контракт на €1.7 млрд [122].
- Kongsberg (Норвегия): Выиграла контракт на $1.4 млрд (NOK 16 млрд) на поставку систем ПВО/борьбы с дронами для Польши [117] [119].
- Patria (Финляндия): Заключила исторический контракт с Германией на поставку до 876 бронемашин Patria 6x6 на сумму более €2 млрд [289] [290] [291] [295].
- Nammo (Норвегия/Финляндия): Портфель заказов достиг 55 млрд норвежских крон [459] [461]. Компания получила €220 млн от Финляндии [241] и крупный заказ от Швеции на €5 млрд+ [564] [565].
Выводы
- Европа вступает в эру перевооружения, что создает "рынок продавца" для крупнейших оборонных подрядчиков.
- Главная проблема — не финансирование, а скорость наращивания производства. Компании сталкиваются с проблемами в цепочках поставок и нехваткой кадров.
- Наибольший спрос наблюдается в сегментах: артиллерийские боеприпасы, системы ПВО/борьбы с дронами, бронетехника и ракетные двигатели.
2. Дания
Terma
- Ключевые контракты: Получила заказ от Boeing на 100 млн датских крон [1] [16] и новый миллионный заказ от ВВС США на акустические системы для F-16 [8] [11].
- Инвестиции и M&A: Привлекла инвестиции от пенсионного фонда ATP на 1 млрд датских крон [7] [14]. Приобрела британскую компанию OSL Technology для создания глобальной системы защиты от дронов и критической инфраструктуры [2] [9] [15].
- Стратегия: Является крупнейшей оборонной компанией Дании и стремится укрепить свои позиции в секторе борьбы с БПЛА [10].
Systematic
- Стратегия: Создает новое подразделение NSI для фокуса на национальной безопасности и общественной устойчивости в рамках стратегии до 2030 года [3].
- Партнерства: Имеет стратегическое партнерство с Terma [4] и 20-летнее рамочное соглашение с Министерством обороны Дании на поставку операционных IT-систем [25].
Nammo (в Дании)
- Производство: В рамках совместного предприятия с государством будет производить 155-мм снаряды и патроны калибра 5,56 и 7,62 на заводе "Krudten" в Северной Ютландии [6] [29] [30] [33] [34].
Danfoss
- Стратегический поворот: Объявила оборону и военную сферу новым стратегическим направлением на фоне роста европейских оборонных инвестиций [39] [40] [44]. Получила миллионный заказ на модернизацию ВМС Финляндии [37].
Другие
- Steel Products: Получила ключевую роль в цепочке поставок Nammo для производства боеприпасов [36].
3. Германия
Rheinmetall
- Финансовые показатели: Портфель заказов превысил €45 млрд [68]. Компания сталкивается с проблемами в реализации из-за задержек [68].
- Ключевые контракты:
KNDS (Krauss-Maffei Wegmann / Nexter)
- Финансовые показатели: Портфель заказов достиг €23.5 млрд [75] [80]. Компания утроила производство [71].
- Стратегия: Правительство Германии готовится войти в капитал компании [74].
HENSOLDT
- Финансовые показатели: Портфель заказов приближается к €10 млрд [85]. Компания демонстрирует рекордный рост [85].
Diehl Defence
- Партнерства: Расширяет сотрудничество с Lockheed Martin по производству компонентов для PAC-3 MSE [93] [94]. Укрепляет партнерство с греческой HDS по IRIS-T [89] [96] и испанской Indra по наземной ПВО [90] [97].
Другие
- MBDA Deutschland: Является ведущим системным интегратором в области ПВО и ракетных технологий [99] [101] [105].
4. Финляндия
Patria
- Ключевой контракт: Исторический контракт с Германией на поставку 876 Patria 6x6 на сумму более €2 млрд [289] [290] [291] [295].
- Инвестиции: Инвестирует €40 млн в новый завод по производству бронетехники в Хямеэнлинне [282] [288].
- Партнерства: Заключила контракт с Kongsberg на поставку дистанционно управляемых боевых модулей Protector RS4 [123] [292].
Nammo Lapua
- Ключевой контракт: Получила заказ от Сил обороны Финляндии на €220 млн на патроны для стрелкового оружия [241] [244].
- Инвестиции: Строит новый завод по производству артиллерийских снарядов в Ювяскюля [243] [247] [248]. Получила лицензионное соглашение от Украины на производство 155-мм снарядов [246].
Sisu Auto
- Рост: Имеет рекордный портфель заказов [254]. Получила заказ на более чем 260 военных автомобилей от Финляндии и Швеции на €200 млн [312] [315].
Судостроение
- Rauma Marine Constructions (RMC): Строит три многоцелевых корвета класса "Похьянмаа" [269] [272] [273]. Участвует в тендере на строительство ледоколов для Береговой охраны США [268] [275].
- Meyer Turku: Начал производство пятого круизного лайнера класса Icon [267].
Общий тренд
- Финская оборонная промышленность переживает исторический рост. Выручка членов ассоциации PIA выросла на 42% в 2025 году [340]. Оборонный сектор становится одной из опор финской экономики [335] [337].
5. Эстония
Milrem Robotics
- Стратегия: Сокращает издержки после быстрого роста [193]. Увеличила продажи, но и убытки [195].
- Партнерства: Заключила соглашение с польской PGZ [192] и австралийской EOS Defence Systems для разработки боевых роботов [192] [199].
- Производство: Увеличила производственные мощности в пять раз [198].
Threod Systems
- Ключевой контракт: Заключила контракт с Министерством обороны Великобритании на поставку дронов и пусковых систем Cata на миллионы фунтов [215] [219].
- Партнерства: Подписала меморандум с саудовской First Shield о совместном производстве дронов [214].
Другие
- BLRT Grupp: Участвует в президентской делегации как представитель оборонной промышленности [230] [231] [233].
6. Литва
Giraitės Ginkluotės Gamykla (GGG)
- Инвестиции: Министерство финансов инвестировало €25 млн в расширение завода [344] [350] [359] [381]. Компания планирует строительство второй линии по производству патронов за €26 млн [349] [361].
- Партнерства: Подписан меморандум с Northrop Grumman и Nammo о передаче технологий для производства 35-мм боеприпасов [360] [362] [364].
- Рост: Выручка выросла на 24% до €28.4 млн, чистая прибыль — на 19% до €3.6 млн [352].
Общий тренд
- Литва активно развивает национальную оборонную промышленность, подписывая меморандумы с международными партнерами и привлекая инвестиции [378] [398]. Создается совместное предприятие с государственным участием для производства боеприпасов [401].
7. Латвия
Производство боеприпасов
- Ключевой проект: Началось строительство завода по производству модульных метательных зарядов для 155-мм артиллерии в Иецаве [419] [420] [426]. Проект реализуется совместно с Nammo и KNDS. Планируемая мощность — до 50 000 зарядов в год [422] [426]. Стоимость проекта — €12 млн [425] [428].
8. Норвегия
Kongsberg Gruppen
- Финансовые показатели: Выручка в первом квартале 2026 года выросла на 26% до 9.2 млрд норвежских крон [449]. Компания объявила о разделении на две части [455].
- Ключевой контракт: Контракт с Польшей на $1.4 млрд [117] [119].
Nammo
- Портфель заказов: Достиг рекордных 55 млрд норвежских крон [459] [461].
- Инвестиции: Требует 10 млрд норвежских крон для расширения производства ракетных двигателей и боеприпасов [464] [467]. Правительство выделило 500 млн крон на новую производственную линию ракетных двигателей [463] [466].
Ritek
- Ключевой контракт: Модернизирует первые танки Leopard 2 для Швеции [473]. Планирует стать северным хабом по ремонту и обслуживанию бронетехники [474].
9. Польша
Polska Grupa Zbrojeniowa (PGZ)
- Стратегия: Проводит консолидацию и модернизацию производственных мощностей [493] [494]. Ищет стартапы для сотрудничества в области дронов и беспилотных систем [499].
- Ключевые контракты: Mesko (входит в PGZ) получила заказ на производство элементов ракет для программы NAREW [496].
Huta Stalowa Wola (HSW)
- Производство: Начала серийное производство машин Heron 6x6 [489]. Увеличивает мощности в три раза [492]. Инвестиции составляют около 1.3 млрд злотых [492].
Rosomak S.A.
- Портфель заказов: Достиг 9 млрд злотых [523] [532]. Продлила лицензию на производство KTO Rosomak до 2064 года [527].
WB Group
- Партнерства: Заключила стратегическое соглашение с Saab [515] [518]. Подписала контракт с Rosomak на поставку IT-систем на миллиард злотых [524] [528]. Создает дочернюю компанию в Румынии [541].
10. Швеция
Saab
- Ключевые контракты: Получила заказ от Литвы на наземные боевые системы на 1.3 млрд шведских крон [548]. Заключила соглашение с польской PGZ [616]. Получила заказ от BAE Systems Hägglunds на прицельные системы UTAAS на 314 млн крон [559] [563] [614] [617] [618].
- Риски: Потеряла потенциальный контракт на истребители Gripen с Перу на сумму более 30 млрд крон [545].
BAE Systems Hägglunds
- Производство: Планирует пятикратное увеличение производственных мощностей для CV90 к 2026 году [561]. Дания расширяет заказ на боевые машины в рамках северного сотрудничества [555] [612].
BAE Systems Bofors
- Ключевой контракт: Получила заказ на "супербоеприпасы" на сумму около 1.6 млрд шведских крон ($171 млн) [542].
Nammo (в Швеции)
- Инвестиции: При поддержке ЕС утроила мощность завода в Карлскуге [570]. Получила рекордный заказ от Швеции на артиллерийские снаряды для системы Archer на сумму более 5 млрд крон [564] [565].
Сводная таблица ключевых показателей
| Компания | Страна | Ключевой контракт / Инвестиции | Сумма (приблизительно) | Источники |
|---|---|---|---|---|
| Rheinmetall | Германия | Портфель заказов | > €45 млрд | [68] |
| KNDS | Германия/Фр. | Портфель заказов | €23.5 млрд | [75] [80] |
| HENSOLDT | Германия | Портфель заказов | ~ €10 млрд | [85] |
| Nammo | Норвегия | Портфель заказов | 55 млрд NOK | [459] [461] |
| Patria | Финляндия | Контракт с Германией (876 Patria 6x6) | > €2 млрд | [289] [290] [291] |
| Kongsberg | Норвегия | Контракт с Польшей (C-UAS) | $1.4 млрд | [117] [119] |
| Rheinmetall / ICEYE | Германия/Фин. | Контракт с Германией | €1.7 млрд | [122] |
| BAE Systems Bofors | Швеция | Контракт на боеприпасы | $171 млн | [542] |
| Nammo Lapua | Финляндия | Заказ от Сил обороны Финляндии | €220 млн | [241] |
| GGG | Литва | Инвестиции от Минфина | €25 млн | [344] [350] [359] |
Общие выводы
- Беспрецедентный рост спроса: Оборонная промышленность Северной и Восточной Европы переживает период исторического роста, вызванного войной в Украине и новыми целями НАТО по расходам.
- Ключевые бенефициары: Наибольший рост демонстрируют производители боеприпасов (Nammo, Rheinmetall), бронетехники (Patria, KNDS, BAE Systems Hägglunds) и систем ПВО/борьбы с дронами (Kongsberg, Diehl, Terma).
- Смена стратегии: Традиционные гражданские компании, такие как Danfoss, активно входят в оборонный сектор, рассматривая его как новую точку роста.
- Региональная интеграция: Наблюдается углубление кооперации между странами Северной Европы и Балтии, а также с ключевыми игроками, такими как Германия и Польша. Совместные предприятия и трансфер технологий становятся нормой.
- Главный вызов: Несмотря на огромный приток средств, главным ограничением остается способность промышленности быстро нарастить производственные мощности. Нехватка рабочей силы, узкие места в цепочках поставок и сложность масштабирования высокотехнологичного производства остаются критическими проблемами.